净利润双位数增长 上市银行扎堆报喜

　　多家A股上市银行2022年交出了一份不俗的成绩单。

　　  据上海证券报记者统计，截至1月16日，已有招商银行、中信银行、平安银行、常熟银行、无锡银行、长沙银行、张家港行7家上市银行发布2022年度业绩快报，盈利表现都较为强劲。

　　  数据显示，平安银行、常熟银行、无锡银行、张家港行净利润同比增幅超25%；招商银行、中信银行净利润同比增幅超10%；长沙银行净利润同比增速为8.04%。“部分银行区域优势明显，资产质量改善、信用成本下降驱动盈利高增长，未来几年盈利有望持续高增长，估值提升空间大。”一家券商银行业分析师向记者表示。

　　  “零售之王”资产首破10万亿元

　　  股份行中，颇受市场关注的“零售之王”招商银行，去年营收净利录得双增，资产规模首度突破10万亿元。

　　  招行2022年度业绩快报显示，该行实现营业收入3447.84亿元，同比增长4.08%；利润总额为1650.92亿元，同比增长11.42%；归属于该行股东的净利润为1380.12亿元，同比增长15.08%。

　　  截至2022年12月31日，招行资产总额约为10.14万亿元，较上年末增长9.6%；负债总额约为9.18万亿元，较上年末增长9.53%。

　　  资产质量方面，招行不良率略有抬头，但仍维持在较低水平。截至报告期末，招商银行不良贷款率为0.96%，较上年末增加0.05个百分点；拨备覆盖率为450.79%，较上年末减少33.08个百分点；贷款拨备率为4.32%，较上年末减少0.1个百分点。

　　  招行在吸收存款方面竞争优势仍然明显。2022年，该行客户存款规模达7.53万亿元，同比增速达18.73%。

　　  江苏苏宁银行金融科技高级研究员孙扬称，招行已经用数字化实现了存款业务的质变，用较小比例的对公贷款，获得了较大比例的对公存款，活期存款比例大大提高，存款成本率低于传统大行。

　　  昨日披露2022年度业绩快报的平安银行，营收净利也录得两位数增长。该行2022年营业收入为1798.95亿元，同比增长6.2%；净利润为455.16亿元，同比增长25.3%。资产质量方面，平安银行不良率也有所抬头。2022 年末，该行不良贷款率1.05%，较上年末上升0.03个百分点。拨备覆盖率290.28%，较上年末上升1.86 个百分点。

　　  区域性银行业绩保持高增

　　  一些优质的区域性银行，2022年业绩延续中高速增长。

　　  数据显示，2022年常熟银行实现营业收入88.08亿元，同比增长15.06%；归属于该行普通股股东的净利润27.44亿元，同比增长25.41%。

　　  同在江苏省的无锡银行，2022年实现营业总收入44.81亿元，同比增幅3.04%，归属于上市公司股东的净利润20.01亿元，同比增幅26.65%。

　　  常熟银行、无锡银行和张家港行均处于经济较强的区域环境，其良好的业绩表现，主要得益于信贷投放优势与优良的资产质量。

　　  张家港行连续5年实现单年信贷新增投放超百亿元。截至2022年末，该行总资产1876.19亿元，较年初增长14%，其中，各项贷款1150.28亿元，较年初增长15.24%。

　　  资产质量方面，常熟银行、无锡银行的资产质量继续保持在上市银行第一梯队，而且继续改善。截至2022年末，常熟银行不良率0.81%，同比持平；无锡银行不良率0.81%，较年初下降0.12个百分点。此外，这两家银行拨备覆盖率保持在上市银行头部水平，均超过530%。

　　  中信建投在研报中称，伴随前期被压制的信贷需求逐步释放，预计常熟银行2023年信贷投放有望价稳量升，带动营收在当前高基数下延续两位数增长态势，叠加处于低位的信用成本，业绩增长继续保持在上市银行前列的确定性强。

　　  2023年银行估值提升可期

　　  部分率先业绩报喜的上市银行，近段时间股价迎来修复行情。

　　  例如，今年1月13日，招行A+H股总市值时隔5个月重新回到万亿元以上，达1.008万亿元；去年11月至今，平安银行A股股价累计上涨了45.84%。

　　  “作为优质股份行龙头，估值有显著修复需求，随着地产风险的实质性化解，预计招行修复超跌估值的第一波行情确定性强。”中信建投在研报中认为。

　　  展望2023年，中信证券认为，对于银行投资而言，地产信用风险预期改善，助力银行股估值修复，叠加长周期资产质量拐点效应，2023年银行板块估值系统性提升空间可观。

　　  多位银行业市场机构分析人士认为，估值具备性价比、业绩增长快的区域性银行2023年估值提升可期。

　　  西南证券宏观首席分析师叶凡建表示，建议关注区域经济复苏强劲、经营能力突出的城农商行。部分城农商行保持了营业收入、归母净利润较高速增长，同时不良率占比、拨备覆盖率等保持行业内较优的水平，安全边际较高。