上坤地产票据展期未通过、或触发共3.6亿美元票据违约，将继续与持有人沟通

　　11月1日，上坤地产发布内幕消息公告。

　　公告显示，上坤地产针对2023年到期的12.25%优先票据展期的同意征求于2022年10月31日伦敦时间下午4时正届满。

　　上坤地产称，尽管公司已取得大多数持有人的支持并竭力与持有人进行有效沟通，但尚未取得未偿还票据本金总额75%以上的持有人的必要同意。由于收到必要同意为同意征求的条件之一，故同意征求将不会进行。

　　因此，公司未能豁免或延长契约所规定的强制赎回义务，导致产生票据条款项下的违约事件。

　　根据相关公告，截至目前，该笔票据的本金余额为2.2亿美元。

　　同时，该票据的违约也导致上坤地产2023年到期的13.5%优先票据出现交叉违约。据悉，该笔票据的剩余本金规模为约1.4亿美元。

　　上坤地产表示，截至公告日期，其尚未收到票据或2023年票据项下加速终止的任何通知，并将继续与票据持有人进行沟通，以探讨各种方案。

　　两笔优先票据均为展期交换新票据

　　据悉，此次未能通过展期以及触发交叉违约的两笔美元票据均是上坤地产与年内进行展期交换的新票据。

　　7月19日，上坤地产发布公告称，于2022年7月18日，其2022年到期之12.25%优先票据交换要约的所有先决条件已获达成，交换要约已完成。

　　同日结算的交换代价，包括向已根据交换要约有效提交交换票据的合资格持有人发行约2.1亿美元的新票据，以及发行1256万美元的新票据作为资本化利息，合计共发行约2.23亿美元的新票据。

　　新票据自2022年7月18日起按年利率12.25%计息，并于2023年1月18日及2023年7月17日分期支付。

　　彼时，上坤地产的交换要约以99.9%的高支持率获得了通过。

　　根据此前的条约，上坤地产需在今年10月18日对共计1256万美元的·本金进行赎回。

　　此次上坤针对这部分本金的展期却未能再度获得票据持有人的必要同意。

　　而由于此次展期失败违约而触发交叉违约的约1.4亿美元票据则是上坤于今年1月发行的交换票据。

　　通过对上述两笔优先票据的交换，上坤地产将其存续的所有美元票据本金兑付期展期至2023年，解决了年内的美元债本金偿付问题。

　　而随着此次展期的失败，上坤地产触发了12.25%优先票据的违约以及13.5%优先票据的交叉违约，这两笔票据的本金合计为3.6亿美元，约合人民币26亿元。

　　根据上坤地产的中期报告，截至2022年6月底，上坤地产的现金及等价物余额为约12亿元，无法以在手现金覆盖其美元债务。

　　上半年经营现金流回正，年内待偿债务达67亿元

　　上坤地产中报显示，上半年，上坤地产实现营收2.5亿元，同比下滑83.9%；毛利亏损约为1亿元，净利润亏损则为8.1亿元。

　　对于营收的大幅减少，上坤地产表示是由于上半年仅有部分尾盘交付，而没有新的物业竣工交付所致。

　　而营收的减少也就导致其毛利的缩减，根据其半年报，其上半年毛损率达到40.6%，不过其毛利的亏损主要来自存货跌价准备的急提，扣除这部分影响后的毛利率为14.5%，较去年同期下滑7.8个百分点。

　　上坤地产的整体乏力同样体现在销售端，根据其发布的1-9月未经审核营运数据，今年前9月，上坤地产连同其附属公司及联合营公司合计实现合约销售金额约人民币73.2亿元，同比下滑65.8%。

　　其中，9月单月销售金额约5.7亿元，单月环比增长约30%，同比则仍下滑不小。

　　不过，整体处于低位运行下的上坤地产在上半年实现了经营性现金流的回正，截至今年6月底，其经营现金净流入7.8亿元，去年同期则为净流出15.7亿元。

　　但由于年内对联营公司的垫资以及大量的债务偿还，最终上坤于上半年净流出了近17.5亿元的现金，其现金余额则降至约12亿元。

　　而一年内，上坤地产所面临的到期债务规模为约67亿元，其中包括41亿元的一年内到期长、短借款，以及26亿元的优先票据，上坤地产依旧面临偿债资金上的压力。